充电桩产业链梳理与预测

充电桩迎建设大年

工信部副部长辛国斌7月23日表示，下一步将加快发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》。目前，规划的研究工作已经完成，已经上报国务院。同时，下一步还将会同相关部门继续大力推进充换电基础设施建设，进一步完善相关技术标准和管理政策，鼓励企业根据使用场景研发换电模式车型。支持像北京、海南等地方开展试点进行推广。

根据国家能源局数据，截至2020年6月底，全国各类充电桩保有量达132.2万个，其中公共充电桩为55.8万个，数量位居全球首位。充电设施已经覆盖了全国404个城市，并且形成“十纵十横两环”的充电网络。中国新能源汽车保有量将在2030年达到6480万辆。

2019年至今，充电桩被明确为新基建重要一环，并且政策明确地补将转向支持充电桩建设和运营。新一轮政策刺激作用下，充电桩具备“能源互联网+新基建”双重特征，快速发展进程已开启。

充电桩简介

充电桩的功能类似于加油站里面的加油机，可以固定在地面或者墙壁，安装于公共建筑（公共楼宇、商场、公共停车场等）、居民小区停车场或专门的充电站内，可以根据不同的电压等级为各种型号的电动汽车充电。

按充电方式分，可分为直流桩和交流桩两类。交流桩俗称慢充桩，需通过车载充电机为电动汽车充电，功率小，充电速度较慢，但成本低，多用于小区充电桩。直流桩俗称快充桩，直接为电动汽车充电，功率大，充电速度快，但成本较高。

直流充电桩输入电压为380V，功率通常在60kW以上，2019年新增直流桩功率达到115kW，预计2020年将达到120kW。直流桩需要大体积变压器和交直流转换模块，制造安装成本约0.8元/W，110kW直流桩总价超过8万元（不含土建）。请关注：充电桩测试仪

充电桩关键器件

充电模块的技术关键在于IGBT（绝缘栅双极型晶体管），其加工难度较高，目前主要依赖进口，国外研发IGBT器件的公司主要有英飞凌、ABB、三菱、西门康、东芝、富士等。

随着我国半导体行业战略机遇期的到来以及国内对中高端IGBT主流器件的需求加大，已经形成IDM模式和代工模式的双通道产业链，头部企业已具备自主生产能力，国产化替代正在推进。

除IGBT外，大部分关键充电桩元器件均具备国内生产能力，充电设备本身的技术壁垒不高（下表中橙色为海外企业），产品不存在显著技术差异。目前主流的充电桩整机制造商如特锐德、许继电气等，均可自行生产功率模块等器件，仅需对外采购断路器、接触器、电缆等标准化电气附件。

充电桩产业链

充电桩产业链完整，从建设到运营涉及充电设备制造商、电力供应、场地供应以及第三方充电平台。

产业链上游为元器件和设备生产商，主要负责提供各种充电桩元器件和充电设备；中游是充电站建设和运营商，负责充电站的搭建和运营，提供充电服务；下游是新能源电动车用户，在充电桩上进行消费。其中设备生产商和运营商是充电桩产业链最主要的环节。

国内充电产业链上的这几类从业者往往身份重合、同时涉足多个功能领域，一些硬件制造商目前也开始涉及建桩运营业务。充电设施制造产业主要包括充电设备、配电设备和管理辅助设备。 

结语

展望未来，新能源汽车保有量的上升仍将继续拉动充电基础设施的增长。川财证券认为，作为相辅相成的两大产业，当前充电桩和新能源汽车行业均已经度过了“先有鸡还是先有蛋”的行业发展初期困境，两者平衡发展、共同促进，经过多年探索，用户习惯已养成，充电桩的运营模式和盈利模式已经初步成熟，行业即将迎来爆发期，发展前景广阔。